俄擁有一座價值千億美元"金山"，一旦俄獲得足夠黃金，將發生什麼？

近年，俄羅斯大幅增加黃金儲備的現象，被許多分析師解讀為傳奇式的囤積黃金，俄羅斯已連續數月佔據全球第五大黃金儲備國的位置，而前四大黃金儲備國分別是傳統發達市場的美國、德國、義大利、法國。

事情的最新進展是，據俄央行（CBR）發布的最新數據，繼1月增加6噸黃金，2月增加超過31噸，3月增加了18噸，4月份增加了16噸，5月份增加了6噸以上后，俄羅斯6月再增加超過18噸黃金，而今年上半年，俄羅斯增加了共計約96.4噸的黃金，目前俄羅斯的黃金儲備總量達到了2,208噸。俄央行報告顯示，這意味著俄羅斯坐擁一座價值約1002.78億美元的金山。那麼，俄羅斯目前已有的黃金儲備是一個怎樣的量級呢？

我們曾提及，美國擁有約8,407噸黃金儲備，達到該國外匯儲備的75％以上。德國目前擁有約3,483噸黃金儲備，佔德國外匯儲備的70％以上，義大利擁有約2,534噸黃金黃金儲備，位列全球第三，占該國外匯儲備的近70％。法國擁有約2,518噸黃金，約佔法國外匯儲備的60％。

不難看出，俄羅斯現有的2208噸黃金儲備，如果一直按最近一年的速度增持，或將很快超過法國和義大利的黃金儲備量，而成為全球第三大黃金儲備國。要知道，據世界黃金協會（WGC）數據顯示，2018年，俄羅斯是全球最大黃金買家，增持了近275噸的黃金，佔到全球央行增持黃金總量約651噸的42%。那麼，一旦俄羅斯獲得足夠多的黃金，並使其「金山」不斷加高，將發生什麼呢？

首先，是來自俄羅斯本身貨幣儲備格局的變化，我們注意到，正是在俄羅斯成為黃金最大買家的2018年，俄羅斯減持了約85%的美債。而目前俄羅斯持有的美債僅為120億美元，較7年前約1700億美元的最高點，減少了約93%。而在這一過程中，俄羅斯則將減持美債的大量資金用於囤積黃金。

儘管俄羅斯目前的經濟總量在全球排名並不靠前，但是人們無法忽略俄羅斯在世界經濟格局中所處的戰略地位。數月前，俄羅斯聯邦表示，正在計劃提出一個非美元貨幣的戰略構想，今天來看，大幅增持黃金剛好成為俄羅斯非美元戰略構想的一個重要環節。

值得一提的是，在俄羅斯的外匯儲備中，美元儲備已在今年年初時降至歷史最低位，而人民幣儲備則增加了14倍。這進一步佐證了，俄羅斯正在將黃金和人民幣等非美元貨幣視為重要的戰略貨幣儲備資產。

人們更加無法忽略的一個事實是，俄羅斯作為全球最主要產油國之一，一旦在石油交易中開啟全面去美元化進程，則意味著，全球許多石油交易將會拋棄美元，而改用非美元貨幣。我們知道，當年石油美元的誕生是美國與沙特簽訂的石油交易機制，進而擴展到全球。

而在當下的世界石油和經濟格局不斷變遷的情況下，俄羅斯很有可能在美元信用不斷減弱的情況下，而採用更多非美元貨幣交易石油和天然氣，以及戰略性商品。這樣一來，去美元化就會由石油國擴散到多個經濟體。

目前來看，這樣的景象已經發生，除俄羅斯在向中國出口石油過程中，創立了部分無美元化交易環境之外，俄羅斯的多個銀行已加入到人民幣主導的CIPS跨境支付體系中。這意味著，俄羅斯的石油商家進一步向原油人民幣靠近。值得注意的是，數據顯示，CIPS為境外900餘家銀行法人提供服務，該系統業務範圍已覆蓋162個國家和地區。

與此同時，俄羅斯增加使用人民幣的概率，還正在成為全球多個石油國的一個貨幣參照物，目前，伊朗、委內瑞拉、阿聯酋、安哥拉、奈及利亞、卡達等多個石油國，都用自己的方式向人民幣靠近，比如伊朗數月前宣布將人民幣列為外匯貨幣，以替代美元地位就是非常鮮明的註腳。

不僅如此，俄國防出口公司負責人亞歷山大·米赫耶夫數周前表示，俄擬與相關領域合作夥伴實現本幣結算，他說："我們在考慮和夥伴國家用本幣結算，包括印度盧比、人民幣、阿聯酋的迪拉姆和盧布。"

顯然，無論是從經濟戰略地位，還是石油國中的影響力來看，當俄羅斯開始用黃金和人民幣等非美元貨幣替代美元的時候，美元的實際地位發生大幅下降已在所難免。值得注意的是，俄央行已經證實，包括中國、俄羅斯、印度等金磚五國正在做一件打破實物黃金交易和美元黃金定價權的事，以建立自己的世界貨幣黃金交易系統和和東方的黃金定價權基準。

而美元一旦對黃金的定價權和交易權大幅減少，則意味著，美元過去數十年間試圖通過掌控黃金而控制全球貨幣的時代或正在終結。此外，俄羅斯、伊朗等石油國還正在建立以黃金背書的主權加密貨幣系統，而這件與黃金有關的事，也將使美元主導的SWIFT支付系統和石油美元遭遇挑戰。

數據顯示，自1913年以來，美元兌黃金下跌95％，如下圖，這也從側面解釋了，為什麼俄羅斯正在放棄美元，而大幅增加黃金儲備的原因了。

隨著世界貨幣格局的不斷變遷，最終，當美元與黃金再度相遇的時候，一旦俄羅斯等國大幅囤積黃金，《貨幣戰爭》一書的作者Jim Rickards分析稱，意味著，較少的美債和更多黃金的結合使俄羅斯、土耳其等國走上了隔絕美元限制交易的道路。而華爾街銀行摩根大通近日表示，俄羅斯和中國正在引領全球淘金熱，與此同時，隨著亞洲經濟體的崛起將破壞美元的領先地位，美元將難以在未來幾十年內保持國際頂級貨幣的位置。

無獨有偶，儘管俄羅斯目前還沒有明確宣布將從美聯儲等海外金庫運回黃金，但俄財長安東·西盧奧洛夫曾稱，俄羅斯的黃金和外匯儲備若被查沒，哪怕是有這樣的想法存在，都會被視作金融恐怖主義和「金融宣戰」。

也就是說，俄已公開警告，美聯儲無權阻止運回黃金，或更加無法阻止美元失去現在的地位。（完）

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